Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) hat heute ihren Jahresbericht veröffentlicht und vor einem noch „herausfordernden“ globalen wirtschaftlichen Umfeld gewarnt. Dennoch glaubt die Institution, dass die globale Wirtschaft eine sanfte Landung hinlegen wird und prognostiziert einen anhaltenden Rückgang der Inflation, wobei die Indizes zu den von den Zentralbanken festgelegten Zielen zurückkehren.
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Der Bericht der BIS deutet darauf hin, dass, obwohl die Inflation weiter sinkt, es in der Endphase des Kampfes gegen die Preiserhöhungen Widerstand geben könnte. Daher werden die Zentralbanken die Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld genau überwachen und Zinserhöhungen nur in extremen Fällen in Betracht ziehen müssen. Die Institution erklärt, dass in den meisten Ländern derzeit kein Bedarf besteht, die Zinssätze zu erhöhen.
Agustín Carstens, Generalmanager der BIS, erklärte in einer Pressekonferenz, dass die Hauptbotschaft des Berichts sei, dass es in der aktuellen wirtschaftlichen Phase in den meisten Ländern keine Rechtfertigung für weitere Zinserhöhungen gebe. Er betonte, dass, obwohl das wirtschaftliche Umfeld weiterhin herausfordernd sei, die Vorsicht in der Geldpolitik priorisiert werden müsse, um unnötige Zinserhöhungen zu vermeiden, die nur in äußerst ernsten Situationen umgesetzt werden sollten.
Carstens warnte, dass, falls sich die Umstände oder Perspektiven ändern, die Zentralbanken bereit sein sollten, die Zinssätze in extremen Szenarien zu erhöhen. Er betonte jedoch, dass die BIS nicht empfiehlt, dass die Geldbehörden einen neuen Zinserhöhungskreis einleiten. Der Fokus sollte auf sorgfältiger Überwachung und angemessener Reaktion auf Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen liegen.
Die BIS skizziert jedoch auch zwei alternative plausible Szenarien. Das erste Szenario sieht eine mögliche Wiederbelebung der Inflation vor, verursacht durch Widerstand bei den Preisen oder unerwartete Schocks. Das zweite Szenario umfasst eine Fortsetzung des Rückgangs der Inflation, jedoch mit einer deutlichen Verschlechterung des globalen Wirtschaftswachstums, was zu einer erzwungenen Landung führen könnte.
Der Bericht der BIS hebt auch mehrere Risikofaktoren für die Inflation hervor. Darunter ist der Hauptfaktor die Anpassung der Preise im Dienstleistungssektor im Vergleich zu den Gütern. Darüber hinaus ist das Verhalten der Löhne im Verhältnis zum Preisniveau der Güter- und Dienstleistungssektoren entscheidend, da der Dienstleistungssektor arbeitsintensiv ist.
Carstens betonte, dass die fiskalische Nachhaltigkeit eine „allgemeine Sorge“ sei und sich nicht nur auf ein oder zwei Länder beschränke. Er wies darauf hin, dass diese Sorge tendenziell wächst, da die Zinssätze hoch bleiben, und hob hervor, dass eine zu lockere Fiskalpolitik die Geldpolitik widersprechen und den Desinflationsprozess negativ beeinflussen könnte. Carstens unterstrich, dass die makrofinanzielle Stabilität von einer effektiven Koordination zwischen Fiskal- und Geldpolitik abhängt.
Um das aktuelle Funktionieren der Märkte sicherzustellen, schlug Carstens vor, dass es „wünschenswert“ wäre, wenn die Regierungen ihre öffentlichen Finanzen konsolidieren und die Schulden im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) reduzieren würden. In seinem Jahresbericht schließt er, dass in diesem herausfordernden Umfeld die Politiken die Aufgabe erfüllen sollten, die Wirtschaft zurück zur Preisstabilität zu führen und die Grundlagen für ein nachhaltiges Wachstum zu legen.
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) ist eine internationale Finanzinstitution, die 1930 gegründet wurde und ihren Sitz in Basel, Schweiz, hat. Ursprünglich gegründet, um Kriegsreparationen zwischen Ländern zu erleichtern und die internationale Finanzstabilität nach dem Ersten Weltkrieg zu gewährleisten, hat sich die BIS zu einer Zentralbank für Zentralbanken und einem wichtigen Forum für die globale monetäre Zusammenarbeit entwickelt.
Die BIS spielt eine entscheidende Rolle bei der Förderung der Zusammenarbeit zwischen Zentralbanken und Währungsbehörden verschiedener Länder. Sie bietet einen neutralen Raum für Diskussionen und den Austausch von Informationen zu globalen wirtschaftlichen und finanziellen Fragen. Dieses Forum ermöglicht die Koordination von Geldpolitiken und den Austausch von Best Practices, was zu einem kohärenteren und effizienteren Ansatz bei der Bewältigung globaler wirtschaftlicher Herausforderungen beiträgt.
Die Bank bietet auch eine Reihe spezialisierter Finanzdienstleistungen für Zentralbanken und andere internationale Finanzinstitutionen an. Zu den angebotenen Dienstleistungen gehören das Management von Währungsreserven, Geldmarktgeschäfte und Kredite. Darüber hinaus führt die BIS Konten und Transaktionen im Namen der Zentralbanken durch, unterstützt ihre Liquiditätsbedürfnisse und andere Finanzoperationen.
Die BIS führt detaillierte Forschungen zu einer Vielzahl von monetären, finanziellen und wirtschaftlichen Themen durch. Ihre Veröffentlichungen und Analysen werden für ihre rigorosen und methodischen Ansätze hoch geschätzt. Sie veröffentlicht regelmäßig Berichte und Studien zu Themen wie Finanzstabilität, Geldpolitik, globalen wirtschaftlichen Veränderungen und Trends auf den Finanzmärkten. Diese Studien liefern entscheidende Daten für die Politikgestaltung und helfen beim Verständnis der globalen wirtschaftlichen Dynamik.
Die BIS spielt auch eine aktive Rolle bei der Formulierung und Umsetzung internationaler Finanznormen und -vorschriften. Sie arbeitet mit Ausschüssen und Arbeitsgruppen zusammen, um Richtlinien zu entwickeln, die die Stabilität und Integrität des globalen Finanzsystems fördern. Ein bemerkenswertes Beispiel ist das Basler Ausschuss für Bankenaufsicht, das von der BIS bei der Erstellung von aufsichtsrechtlichen Standards für die Regulierung und Aufsicht von Banken unterstützt wird. Diese Standards zielen darauf ab, die Widerstandsfähigkeit des globalen Bank- und Finanzsystems zu stärken.
Die Bank wird von einem Gouverneursrat geleitet, der aus Vertretern der Zentralbanken der Mitgliedsländer besteht. Dieser Rat legt die allgemeinen politischen Richtlinien und Strategien der Institution fest und sorgt dafür, dass ihre Aktivitäten mit den Zielen der Förderung der monetären Zusammenarbeit und der globalen Finanzstabilität übereinstimmen.
Das Exekutivkomitee der BIS ist für die tägliche Verwaltung der Institution verantwortlich. Dieses Komitee überwacht die Umsetzung der vom Gouverneursrat festgelegten Politiken und verwaltet die operativen Tätigkeiten der Institution.
Die BIS ist bekannt für ihre einflussreichen und detaillierten Veröffentlichungen, die wertvolle Einblicke in die globale Wirtschaft und Finanzpolitik bieten. Zu ihren Hauptveröffentlichungen gehören:
- Jahresbericht: Ein umfassendes Dokument, das die Aktivitäten der BIS im Laufe des Jahres zusammenfasst und einen Überblick über die globalen wirtschaftlichen und finanziellen Bedingungen bietet.
- Finanzstabilitätsberichte: Tiefgehende Analysen zur Stabilität der Finanzsysteme und aufkommenden Risiken.
- Forschungs- und technische Studien: Veröffentlichungen, die spezifische Fragen untersuchen und auf detaillierten Forschungen basierende Empfehlungen geben.
Die BIS spielt eine wesentliche Rolle im globalen Finanzsystem, indem sie als Koordinations- und Kooperationszentrum zwischen Zentralbanken und anderen internationalen Finanzinstitutionen fungiert. Ihre Fähigkeit, spezialisierte Finanzdienstleistungen anzubieten, umfassende Forschungen durchzuführen und internationale Normen zu entwickeln, trägt wesentlich zur globalen Finanzstabilität bei. Die BIS agiert als Katalysator für die Zusammenarbeit zwischen Währungsbehörden und hilft, eine koordinierte Reaktion auf globale wirtschaftliche und finanzielle Herausforderungen sicherzustellen.
Als „Bank der Zentralbanken“ hat die BIS eine einzigartige und wesentliche Funktion bei der Förderung der Finanzstabilität und der Erleichterung der internationalen Zusammenarbeit. Ihre Aktivitäten und Empfehlungen beeinflussen die Formulierung der Geld- und Finanzpolitik weltweit und tragen zu einem stabileren und widerstandsfähigeren globalen Finanzsystem bei.
